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美国实际利率主导黄金短线走势!

2020-08-18 10:59:57编辑:惠州新闻网人气:


  美国实际利率主导黄金短线走势!

  周一(8月17日)现货黄金刷新两个交易日低点至1929.83美元,目前收复大部分跌幅,因美元指数跌创一周新低,现报1941.47美元,跌幅0.19%,

  上周金价两个多月以来首次录得周跌幅,受实际收益率攀升和获利回吐的影响,本周这一因素料继续对金价产生影响。

  尽管上周初美元反弹也给黄金带来了压力,但是由于美国疫情持续蔓延同时美国零售销售数据依旧疲软,且美国国会未能达成刺激,投资者持有其他货币,因此美元8周连跌,这缓解了黄金的压力

  同时部分分析师认为黄金快速回落后迅速反弹的走势说明大量的低接买盘涌入,反映了市场对于黄金的买需。

  本周市场将关注美联储纪要,如果措辞偏鸽,且暗示将平均通胀目标和收益率曲线控制纳入考量的范围,这将支持金价。同时澳洲联储纪要和欧洲央行纪要也值得关注。

  同时还将召开杰克逊霍尔全球央行年会,届时全球央行行长将会讨论在当前史无前例的情况下将采取何种行动以及如何退出超宽松的货币政策。

  值得一提的是随着美国大选临近,选举效应便会越来越强,市场或于未来数周出现大幅波动,介于市场的不确定性,投资者也可能少量黄金以防范市场风险。

  除此之外,本周还将公布各国制造业PMI,市场需保持关注。

  美国实际利率出现反弹的迹象是使得金价出现抛售的关键原因

  上周黄金下跌两个主要诱因是美国国债收益率和美元。美元和美债收益率反弹对金价构成了压力,并引发了一波获利抛盘,预计本周有关美债收益率和实际利率的预期将继续对金价产生影响。

  历史数据显示,过去10年美国10年期通胀保值债券(TIPS)在10周时间里价格涨幅超过5%的情况只发生过19次,这意味着最近10周时间里,美国实际利率一直都在大幅下跌。而黄金作为非孳息的资产,相对于实际利率为负实际上产生了收益,这使得投资者纷纷涌入黄金,这是此前持续支撑金价的关键因素。

  但是截至8月14日数据显示,美债收益率已经出现反弹的迹象。因此如果近期美债收益率持续反弹,黄金仍存在继续回落的风险。

  道明证券大宗商品策略师丹尼尔加利(DanielGhali)表示:以前推动金价上涨的环境现在正在消退,但买家仍在继续逢低买入。他警告说,价格回落可能不会结束。只有当回调至1850美元的水平才能使得黄金再次变得具有吸引力。

  根据商品期货交易委员会的最新数据,投机者将基准美国国债期货的净多头头寸削减了94%,从2017年11月以来的最高水平降至接近中性水平。

  尽管看涨押注的规模并未扩大,但在主权债务供应激增和经济数据好于预期的情况下,上周10年期国债收益率攀升了约15个基点。

  黄金ETF持仓继续小幅下降

  月15日黄金ETFs数据显示,截止8月14日全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量1248.29吨,较上一交易日减少3.8吨。

  自8月5日黄金ETF触及1267.96吨以来,黄金ETF持仓量持续下降,累计减持近20吨。尽管相较于总持仓量而言,20吨的减持量似乎微不足道,但已经是2020年3月以来最大的减持量,凸显了市场对于继续持有黄金的兴趣降温。



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